ANÁLISE DA RELAÇÃO ENTRE O RETORNO ANORMAL E O VOLUME ANORMAL DE NEGOCIAÇÕES DAS AÇÕES DO ÍNDICE BOVESPA

Resumo

Este estudo tem por objetivo analisar a relação
entre o retorno anormal e o volume anormal
de negociações das ações que compõe o índice
Ibovespa. Investiga qual a relação dinâmica
e contemporânea¹ entre o retorno anormal e
volume anormal, entre a volatilidade do retorno
anormal e o volume anormal; e também qual
a relação dinâmica e contemporânea entre o
retorno da ação e volume negociado e entre a
volatilidade do retorno e o volume negociado.
Foi usada metodologia quantitativa, com o uso
de regressões múltiplas defasadas, com o modelo
GJR-GARCH e com a análise de causalidade de
Granger. Como resultado, não permite afirmar
conclusivamente a significância das relações
visto que em algumas ações a relação existe
de forma significativa e em outras não, porém
mostra que o volume pode ser utilizado como
prognóstico do movimento dos preços para
algumas ações, em particular, nas operações de
traders no uso de análise técnica.
Palavras-chave: Mercado Financeiro – Preço
de Ações – Administração – IBOVESPA –
Negociação.