COMPARAÇÃO DOS RESULTADOS DE UTILIZAÇÃO DE ANÁLISE POR ENVOLTÓRIA DE DADOS E REGRESSÃO LOGÍSTICA EM MODELOS DE PREVISÃO DE INSOLVÊNCIA: UM ESTUDO APLICADO A EMPRESAS BRASILEIRAS
Resumo
Uma quantidade expressiva de trabalhos que abordam modelos de previsão de insolvência é encontrada na literatura na tentativa de prever a “saúde financeira” das empresas. Estes modelos são construídos com o apoio de ferramentas matemáticas e aplicados para analisar indicadores contábeis e financeiros derivados das demonstrações contábeis das empresas. O objetivo deste trabalho é gerar modelos de previsão de insolvência utilizando Análise por Envoltória de Dados
(Data Envelopment Analysis – DEA) e Regressão Logística, comparando os resultados alcançados por estas duas técnicas. As informações das empresas incluídas neste estudo foram obtidas do banco de dados da Melhores e Maiores da Fipecafi-Exame. Os dados são do período de 1995 a 2003. O modelo desenvolvido utilizando DEA foi capaz de discriminar com maior grau de acerto as empresas insolventes quando comparado com o modelo da Regressão Logística.