ANÁLISE DA RELAÇÃO RETORNO E VOLUME NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO COM O CRESCIMENTO DAS NEGOCIAÇÕES EM ALTA FREQUÊNCIA

Resumo

O High Frequency Trading (HFT) se refere à rápida realocação de capital, em que as transações podem ocorrer em milésimos de segundos. Conforme Aldridge (2010) estas operações podem beneficiar o mercado financeiro por melhorar a eficiência, aumentar a liquidez e prover desenvolvimento tecnológico. O artigo analisou a relação entre retorno e volume no mercado financeiro brasileiro nos períodos antes e depois do início do HFT. Buscou-se analisar as ações dos segmentos de dividendos, Small Caps e Mid-Large Caps. As análises compreenderam o período entre os anos de 2000 a 2014. Os resultados demonstraram que a relação entre preço e volume depende das forças que direcionam o mercado, existiram diferenças na relação preço-volume conforme o tamanho do mercado e o HFT não auxiliou a manter o equilíbrio, nem dificultou a existência de operações meramente especulativas. Contrariando os apoiadores ao crescimento destas operações no mercado.